Ce se află în spatele pierderii de 8 miliarde de dolari a fondului de investiții masiv al Arabiei Saudite. Lovitura dată de Neom

Fondul suveran Public Investment Fund (PIF) al Arabiei Saudite a raportat o depreciere de 8 miliarde dolari până la finalul anului 2024, după scăderea valorii investiţiilor în aşa-numitele ”gigaproiecte”, precum Neom, potrivit raportului anual al instituţiei, citat de CNBC.

Investițiile în gigaproiecte au scăzut cu 12,4%, până la 211 miliarde riali saudiți (56,2 miliarde dolari). În același timp, activele administrate de PIF au crescut cu 19% față de sfârșitul lui 2023, ajungând la aproximativ 913 miliarde dolari – ceea ce îl face unul dintre cele mai mari și cu cea mai rapidă creștere fonduri suverane din lume. Megaproiectele au reprezentat 6% din activele PIF în 2024, față de 8% în anul precedent.

Această depreciere vine pe fondul scăderii prețurilor internaționale ale petrolului și al creșterii deficitului bugetar al regatului saudit, a cărui economie depinde încă puternic de țiței, în ciuda eforturilor de diversificare și a creșterii considerabile a veniturilor care nu provin din afaceri cu petrol. 

Randamentele anuale ale PIF de la 2017 au scăzut la 7,2%, de la 8,7% în anul anterior. Fondul – care deține participații importante în companii de top precum Uber și Tesla și este proprietarul unor entități sportive majore, precum LIV Golf și clubul de fotbal Newcastle United – și-a lărgit baza de finanțare, atrăgând aproape 10 miliarde dolari din datorie publică și încă 7 miliarde din surse private.

Investițiile internaționale au scăzut la 17% din portofoliu, de la 20% anul trecut, pe măsură ce fondul și-a concentrat atenția pe proiectele interne.

O parte din creșterea semnificativă a activelor administrate se datorează transferului unei cote mai mari din compania petrolieră de stat Aramco către fond. Totuși, analiștii avertizează că, dacă prețul petrolului va continua să scadă – așa cum prevăd unii specialiști –, veniturile guvernului saudit și ale PIF provenite din aceste investiții petroliere vor fi probabil în declin.

Scăderea cotațiilor țițeiului și reducerea dividendelor Aramco, pe fondul proiecțiilor de cerere mai scăzută, sunt de așteptat să limiteze capacitatea PIF de a investi. Între timp, fondul este așteptat să își majoreze plasamentele în sectoare cu creștere rapidă, precum inteligența artificială, spun analiștii.

Depășiri de buget la Neom

Mgaproiectul Neom face parte din strategia Vision 2030, care urmărește diversificarea economiei saudite și crearea de noi locuri de muncă și industrii pentru populația tânără în creștere.

Proiectul, gândit de prințul moștenitor Mohammed bin Salman, urmează să includă mai multe orașe și dezvoltări futuriste, care ar trebui să atragă milioane de locuitori și să revoluționeze viața și tehnologia din regat. Totuși, depășirile de buget, dificultățile operaționale și condițiile din piața globală a petrolului au determinat autoritățile să reducă sau chiar să renunțe complet la unele dintre aceste proiecte, au declarat pentru CNBC surse implicate în dezvoltarea Neom.

Costul total al Neom este estimat între 500 de miliarde și 1,5 trilioane de dolari. După ani de cheltuieli aparent nelimitate, 2024 a marcat o schimbare bruscă, odată cu creșterea deficitului bugetar al Arabiei Saudite și scăderea prețului petrolului sub nivelul necesar pentru echilibrarea bugetului regatului.